heart balloonkissheart balloon mobilekiss mobile
27Dec, 2024
Language blog :
English
Share blog : 
27 December, 2024
English

How Automated Inventory Tracking Boosts Multichannel Retail

By

3 mins read
How Automated Inventory Tracking Boosts Multichannel Retail

The modern retail landscape demands seamless integration across multiple sales channels, including online stores, third-party marketplaces, and physical outlets. Customers expect consistent stock availability and smooth shopping experiences, regardless of the platform they choose. For retailers, managing inventory across these diverse channels presents a complex challenge, requiring real-time visibility and accurate tracking.

Automated inventory tracking systems are becoming indispensable for multichannel retailers. These systems provide centralized, real-time inventory management that ensures consistent stock levels across all sales channels, minimizes discrepancies, and optimizes operational efficiency. By leveraging technologies like cloud-based solutions, AI, and IoT, retailers can meet customer demands, reduce overselling, and improve profitability.

This article explores the importance of automated inventory tracking in multichannel retail and highlights its key benefits. We’ll also examine a use case where a sporting goods retailer implemented such a system to manage inventory for its website, Amazon store, and physical outlets, ensuring consistent stock availability and improving customer satisfaction.

Challenges in Multichannel Inventory Management

Multichannel retailing offers growth opportunities, but it also introduces significant complexities in inventory management:

1. Stock Discrepancies

Without a centralized system, inventory updates may not sync across channels, leading to overselling, stockouts, or inaccurate stock counts.

2. Manual Updates

Manually tracking and updating inventory across multiple platforms is time-consuming and error-prone, leading to inefficiencies and potential customer dissatisfaction.

3. Demand Fluctuations

Different sales channels may experience varying demand levels, requiring dynamic adjustments to stock allocation and fulfillment.

4. Order Fulfillment Challenges

Inefficient inventory tracking can result in delayed or incorrect order fulfillment, damaging customer trust and brand reputation.

5. Return Management

Coordinating inventory updates after returns, especially across channels, adds another layer of complexity.

Benefits of Automated Inventory Tracking in Multichannel Retail

1. Real-Time Inventory Visibility

Automated systems provide a single source of truth for inventory data, ensuring accurate stock levels across all sales channels.

  • Centralized Tracking: Monitor inventory in real-time for online stores, marketplaces, and physical outlets from a unified dashboard.

  • Stock Synchronization: Automatically update stock counts across channels as items are sold or restocked.

2. Improved Stock Allocation

Retailers can allocate inventory dynamically based on demand patterns and channel performance, reducing the risk of stockouts or overstocking.

  • Demand Forecasting: Use AI-driven analytics to predict demand for each channel and adjust inventory accordingly.

  • Channel Prioritization: Allocate stock to high-performing channels to maximize sales opportunities.

3. Faster Order Fulfillment

Automated inventory systems streamline order processing, ensuring that products are picked, packed, and shipped from the correct location.

  • Fulfillment Optimization: Route orders to the nearest warehouse or store to reduce shipping times and costs.

  • Order Consolidation: Handle orders from multiple channels within a single system, simplifying fulfillment workflows.

4. Reduced Overselling and Stockouts

Real-time inventory updates ensure that stock availability is accurate across all channels, reducing the risk of overselling or disappointing customers.

  • Threshold Alerts: Receive notifications when stock levels fall below predefined thresholds, enabling timely reordering.

  • Buffer Stock Management: Set safety stock levels to account for unexpected surges in demand.

5. Streamlined Returns and Restocking

Automated systems simplify return processes and ensure that returned items are accurately restocked and reflected in inventory counts.

  • Real-Time Updates: Automatically update inventory across channels when returns are processed.

  • Return Analytics: Track return rates by channel to identify trends and improve product offerings.

6. Integration with Sales Channels

Automated inventory systems integrate seamlessly with e-commerce platforms, marketplaces, and POS (point-of-sale) systems, ensuring smooth operations.

  • E-Commerce Integration: Sync inventory with platforms like Shopify, WooCommerce, or BigCommerce.

  • Marketplace Compatibility: Integrate with marketplaces such as Amazon, eBay, and Walmart for real-time stock updates.

  • POS Systems: Connect inventory data from physical stores to online channels for a unified view.

Use Case: Sporting Goods Retailer Optimizes Multichannel Inventory

The Challenge:

A sporting goods retailer operated a website, an Amazon store, and multiple physical locations. The company faced challenges in managing inventory across these channels, including:

  • Stock discrepancies leading to overselling on Amazon.

  • Difficulty tracking inventory shared between the online store and physical outlets.

  • Inefficient order fulfillment due to manual stock updates.

  • Customer dissatisfaction caused by stockouts and delayed shipments.

The Solution:

The retailer implemented an automated inventory tracking system integrated with its e-commerce platform, Amazon seller account, and POS system. The solution provided real-time visibility into inventory levels and synchronized stock updates across all channels.

The Results:

  1. Real-Time Inventory Updates:

    • The system automatically updated stock levels across the website, Amazon store, and physical outlets after each sale or restock.

    • This eliminated stock discrepancies, reducing overselling by 45%.

  2. Optimized Stock Allocation:

    • AI-driven analytics predicted demand for seasonal products like camping gear and allocated inventory to high-performing channels.

    • Channel prioritization improved sales conversion rates during peak seasons.

  3. Streamlined Fulfillment:

    • Orders were automatically routed to the nearest warehouse or store, reducing shipping times by 30%.

    • Integrated workflows allowed staff to process online and in-store orders through a unified system.

  4. Reduced Stockouts:

    • Low-stock alerts enabled timely reordering of popular items, preventing stockouts during promotional campaigns.

    • Safety stock levels were set for fast-moving products, ensuring continuous availability.

  5. Improved Customer Satisfaction:

    • Accurate stock availability across all channels reduced customer complaints related to overselling or delays.

    • Enhanced fulfillment processes increased on-time delivery rates, boosting customer loyalty.

The Impact:

The retailer achieved significant operational improvements and business outcomes, including:

  • A 35% reduction in fulfillment errors.

  • A 20% increase in sales due to improved stock availability.

  • Higher customer satisfaction scores, as measured by post-purchase surveys.

Conclusion:

Automated inventory tracking is essential for multichannel retailers to ensure consistent stock availability, streamline operations, and enhance customer experiences. By providing real-time visibility, dynamic stock allocation, and seamless integration across sales channels, these systems enable retailers to manage complexity efficiently and capitalize on growth opportunities.

The sporting goods retailer’s experience demonstrates how adopting an automated inventory system can resolve common multichannel challenges, from overselling to delayed fulfillment. As customer expectations continue to rise, investing in automated inventory solutions will be critical for retailers aiming to stay competitive and deliver exceptional service across all channels.

 

Written by
Pooh Phuvit Jaruratkit
Pooh Phuvit Jaruratkit

Subscribe to follow product news, latest in technology, solutions, and updates

- More than 120,000 people/day visit to read our blogs

Other articles for you

17
February, 2025
Inbound Marketing การตลาดแห่งการดึงดูด
17 February, 2025
Inbound Marketing การตลาดแห่งการดึงดูด
การทำการตลาดในปัจจุบันมีรูปแบบที่เปลี่ยนไปจากเดิมมากเพราะวิธีที่ได้ผลลัพธ์ที่ดีในอดีตไม่ได้แปลว่าจะได้ผลลัพธ์ที่ดีในอนาคตด้วยเสมอไปประกอบการแข่งขันที่สูงขึ้นเรื่อยๆทำให้นักการตลาดต้องมีการปรับรูปแบบการทำการตลาดในการสร้างแรงดึงดูดผู้คนและคอยส่งมอบคุณค่าเพื่อให้เข้าถึงและสื่อสารกับกลุ่มเป้าหมายได้อย่างมีประสิทธิภาพ Inbound Marketing คืออะไร Inbound Marketing คือ การทำการตลาดผ่าน Content ต่างๆ เพื่อดึงดูดกลุ่มเป้าหมายเข้ามา และตอบสนองความต้องการของลูกค้า โดยอาจจะทำผ่านเว็บไซต์ หรือผ่านสื่อ Social Media ต่าง ๆ ซึ่งในปัจจุบันนั้น Inbound Marketing เป็นที่นิยมมากขึ้นเพราะเครื่องมือและเทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้นมาในปัจจุบันทำให้การทำการตลาดแบบ Inbound Marketing นั้นทำง่ายกว่าเมื่อก่อนมาก นอกจากนี้การทำ Inbound Marketing ยังช่วยสร้างความสัมพันธ์และความน่าเชื่อถือให้กับธุรกิจได้เป็นอย่างดีอีกด้วย หลักการของ Inbound Marketing Attract สร้าง

By

3 mins read
Thai
17
February, 2025
Preview email ด้วย Letter Opener
17 February, 2025
Preview email ด้วย Letter Opener
Letter Opener เป็น gem ของ ที่ใช้แสดงรูปแบบของอีเมลที่เราต้องการจะส่ง ก่อนที่จะส่งจริง เพื่อให้ง่ายและไวต่อการทดสอบ Let's Get started... Installation เพิ่ม Gem ใน Gemfile จากนั้นรัน `bundle install` # Gemfile group :development do gem "letter_opener" gem "letter_opener_web", "~> 1.0" end กำหนดการส่งอีเมลโดยใช้ letter_opener (กรณี Production จะใช้เป็น :smtp) # config/environments/development.rb config.action_mailer.delivery_method

By

3 mins read
Thai
17
February, 2025
การเปลี่ยนทิศทางผลิตภัณฑ์หรือแผนธุรกิจ Startup หรือ Pivot or Preserve
17 February, 2025
การเปลี่ยนทิศทางผลิตภัณฑ์หรือแผนธุรกิจ Startup หรือ Pivot or Preserve
อีกหนึ่งบททดสอบสำหรับการทำ Lean Startup ก็คือ Pivot หรือ Preserve ซึ่งหมายถึง การออกแบบหรือทดสอบสมมติฐานของผลิตภัณฑ์หรือแผนธุรกิจใหม่หลังจากที่แผนเดิมไม่ได้ผลลัพธ์อย่างที่คาดคิด จึงต้องเปลี่ยนทิศทางเพื่อให้ตอบโจทย์ความต้องการของผู้ใช้ให้มากที่สุด ตัวอย่างการทำ Pivot ตอนแรก Groupon เป็น Online Activism Platform คือแพลตฟอร์มที่มีไว้เพื่อสร้างแคมเปญรณรงค์หรือการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในสังคม ซึ่งตอนแรกแทบจะไม่มีคนเข้ามาใช้งานเลย และแล้วผู้ก่อตั้ง Groupon ก็ได้เกิดไอเดียทำบล็อกขึ้นในเว็บไซต์โดยลองโพสต์คูปองโปรโมชั่นพิซซ่า หลังจากนั้น ก็มีคนสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้เขาคิดใหม่และเปลี่ยนทิศทางหรือ Pivot จากกลุ่มลูกค้าเดิมเป็นกลุ่มลูกค้าจริง Pivot ถูกแบ่งออกเป็น 8 ประเภท Customer Need

By

3 mins read
Thai

Let’s build digital products that are
simply awesome !

We will get back to you within 24 hours!Go to contact us
Please tell us your ideas.
- Senna Labsmake it happy
Contact ball
Contact us bg 2
Contact us bg 4
Contact us bg 1
Ball leftBall rightBall leftBall right
Sennalabs gray logo28/11 Soi Ruamrudee, Lumphini, Pathumwan, Bangkok 10330+66 62 389 4599hello@sennalabs.com© 2022 Senna Labs Co., Ltd.All rights reserved.